New Releases by Ray Dalio

Una guía práctica para afrontar el futuro basada en las lecciones aprendidas del pasado ¿Existen límites para el crecimiento de la deuda? ¿Amenazan las grandes deudas públicas nuestro bienestar colectivo? ¿Puede llegar a quebrar un país como Estados Unidos, con una moneda de reserva tan importante? Los políticos, los responsables públicos y los inversores llevan décadas debatiendo sobre estas preguntas, sin conseguir dar con las respuestas. En este libro pionero, Ray Dalio, uno de los inversores más importantes de nuestro tiempo, que previó la crisis financiera mundial de 2008 y la crisis de la deuda europea de 2010-2012, comparte por primera vez su explicación al detalle de lo que él denomina «el ciclo largo de la deuda». Comprender este ciclo es vital para ayudar a los responsables públicos, los inversores y el público general a entender dónde estamos y adónde nos dirigimos en materia de deuda. El modelo de Dalio apunta hacia soluciones sorprendentemente directas para lidiar con los problemas de deuda que enfrentan hoy Estados Unidos, Europa, Japón y China. Cómo quiebran los países muestra también cómo se relacionan estas dificultades con otras fuerzas —políticas dentro de cada país, geopolíticas entre países, naturales (sequías, inundaciones y pandemias) y tecnológicas (sobre todo la IA)— que, en conjunto, están provocando lo que Dalio llama cambios del «ciclo largo general» en el orden mundial. Al leer este libro, comprenderás mejor lo que está ocurriendo y qué hacer al respecto.

As altas dívidas governamentais podem ameaçar o bem-estar coletivo? Há limites para o crescimento dessas dívidas? É mesmo possível que um país com uma moeda de reserva tão robusta e relevante como os Estados Unidos quebre? E como isso aconteceria? Há décadas, políticos, legisladores e investidores debatem em vão essas questões. Neste livro revolucionário, Ray Dalio, um dos maiores investidores do nosso tempo, compartilha pela primeira vez sua explicação detalhada do que ele chama de “Grande Ciclo do Endividamento”. O entendimento desse ciclo é essencial para que legisladores, investidores e o público em geral compreendam em que ponto nos encontramos e que rumo estamos seguindo no que diz respeito ao endividamento. O modelo de Dalio apresenta soluções surpreendentemente didáticas para lidar com a grande crise que os Estados Unidos, a Europa, o Japão e a China enfrentam. Como os países quebram também mostra a relação entre a questão do endividamento e outras forças — seja a política, a geopolítica entre países ou questões ambientais (secas, enchentes e pandemias) e tecnológicas (sendo a IA a mais importante) — que, juntas, ocasionam o que o autor denomina de “Grande Ciclo Geral” e mudam a ordem mundial. Ao ler este livro, você compreenderá melhor o que está acontecendo no mundo e o que pode ser feito.

"Do big government debts threaten our collective well-being? Are there limits to debt growth? Can a big, important reserve currency country like the United States really go broke--and what would that look like? For decades, politicians, policymakers, and investors have debated these questions, but the answers have eluded them. In this ... book, Ray Dalio, ... who anticipated the 2008 global financial crisis and the 2010-12 European debt crisis, shares for the first time his detailed explanation of what he calls the ''Big Debt Cycle.'' Understanding this cycle is critical for helping policymakers, investors, and the general public grasp where we are and where we are headed with the debt issue. ... [This book] also shows how these debt problems are related to the other forces--political within countries, geopolitical between countries, natural (droughts, floods, and pandemics), and technological (most importantly, AI)--that together are causing what Dalio calls the ''Overall Big Cycle'' changes in the world order"--

Ray Dalio gründete Bridgewater Associates 1975 in seiner Zwei-Zimmer-Wohnung in New York City. Über vier Jahrzehnte baute er es zum fünftwichtigsten Privatunternehmen der Vereinigten Staaten aus (Fortune) und verdiente für seine Kunden mehr Geld als jeder andere Hedgefonds in der Geschichte (Bloomberg). 2017 veröffentlichte Dalio das Buch Die Prinzipien des Erfolgs, in dem er die unkonventionellen Grundsätze hinter seinem einzigartigen Erfolg beschreibt, von denen er glaubt, dass die meisten Menschen sie anwenden können, um erfolgreich zu sein – wie auch immer sie Erfolg definieren. Jetzt hat Ray Dalio dieses interaktive Journal erstellt, um den Lesern zu helfen, ihre eigenen Prinzipien zu finden. Durch eine Reihe von Übungen wird es Sie zu einem tieferen Verständnis dessen führen, wie Sie sind und was Sie wollen. Es wird Sie dazu anregen, über Ihre eigene Realität nachzudenken, und Ihnen helfen, Ihre eigenen Prinzipien zu entwickeln, um das zu bekommen, was Sie im Leben wollen.

Dal leggendario investitore Ray Dalio, autore del bestseller internazionale ‘I principi del successo’, un nuovo capolavoro che esamina i periodi più turbolenti della storia economica e politica del mondo, e i nuovi assetti che preparano il futuro delle grandi potenze. Alcuni anni orsono, Ray Dalio ha cominciato a notare una convergenza di condizioni politiche ed economiche che non aveva mai visto prima. Forte indebitamento e tassi di interesse prossimi o uguali allo zero, che spingevano alla stampa di moneta in proporzioni massicce nelle tre valute di riserva principali del mondo, gravi conflitti politici e sociali all’interno dei Paesi a causa delle più forti disparità di ricchezza, di idee politiche e di valori; e l’ascesa di una potenza mondiale (la Cina) che sfida la potenza in carica (gli USA) e l’ordine mondiale esistente. L’ultima volta che questi elementi si erano presentati insieme era tra il 1930 e il 1945. Partendo da qui, Dalio ha iniziato a ricercare gli schemi ricorrenti e le relazioni causa-effetto alla base dei principali spostamenti della ricchezza e del potere negli ultimi cinquecento anni. In questa straordinaria e tempestiva nuova puntata della serie dei ‘Principi’, Dalio accompagna i lettori nel suo studio dei grandi imperi – tra cui quelli olandese, britannico e americano – mettendo in prospettiva il “Big Cycle” che in tutto il corso della storia ha guidato le sorti dei grandi Paesi del mondo. Rivela le forze eterne e universali che determinano queste trasformazioni e le usa per scrutare nel futuro, offrendo la sua strategia per prepararci a ciò che ci attende.

In dieser bemerkenswerten und zeitgemäßen Ergänzung zu seiner Principles-Reihe nimmt Dalio die Leser mit auf seine Studie über die großen Imperien – einschließlich des holländischen, britischen und amerikanischen – und rückt den »großen Zyklus«, der die Erfolge und Misserfolge aller großen Länder der Welt im Laufe der Geschichte bestimmt hat, ins rechte Licht. Vor einigen Jahren begann Ray Dalio beunruhigende politische und wirtschaftliche Entwicklungen zu bemerken, denen er in seiner 50-jährigen Karriere noch nie zuvor begegnet war. Auf der Suche nach einer Erklärung entdeckte er, dass solche Kombinationen von Bedingungen charakteristisch für Perioden des Übergangs sind, in denen sich Reichtum und Macht in einer Weise verschoben, die die Weltordnung neu gestaltete. Dieses Buch analysiert die turbulentesten wirtschaftlichen und politischen Phasen der Geschichte, um zu zeigen, warum die vor uns liegenden Zeiten sich radikal von denen unterscheiden werden, die wir bisher erlebt haben.

Examines history''s most turbulent economic and political periods to reveal why the times ahead will likely be radically different from those in recent memory.

"Ray Dalio''s excellent study provides an innovative way of thinking about debt crises and the policy response." - Ben Bernanke u200b"Ray Dalio''s book is must reading for anyone who aspires to prevent or manage through the next financial crisis." - Larry Summers "A terrific piece of work from one of the world''s top investors who has devoted his life to understanding markets and demonstrated that understanding by navigating the 2008 financial crisis well." - Hank Paulson "An outstanding history of financial crises, including the devastating crisis of 2008, with a very valuable framework for understanding why the engine of the financial system occasionally breaks down, and what types of policy actions by central banks and governments are necessary to resolve systemic financial crises. This should serve as a play book for future policy makers, with practical guidance about what to do and what not to do." - Tim Geithner "Dalio''s approach, as in his investment management, is to synthesize information, and to convert a sprawling and multi-faceted issue into a clear-cut process of cause and effect. Critically, he simplifies without over-simplifying." - Financial Times For the 10th anniversary of the 2008 financial crisis, one of the world''s most successful investors, Ray Dalio, shares his unique template for how debt crises work and principles for dealing with them well. This template allowed his firm, Bridgewater Associates, to anticipate events and navigate them well while others struggled badly. As he explained in his #1 New York Times Bestseller, Principles: Life & Work, Dalio believes that most everything happens over and over again through time so that by studying their patterns one can understand the cause-effect relationships behind them and develop principles for dealing with them well. In this 3-part research series, he does that for big debt crises and shares his template in the hopes reducing the chances of big debt crises happening and helping them be better managed in the future. The template comes in three parts:: 1) The Archetypal Big Debt Cycle (which explains the template), 2) 3 Detailed Cases (which examines in depth the 2008 financial crisis, the 1930''s Great Depression, and the 1920''s inflationary depression of Germany''s Weimar Republic), and 3) Compendium of 48 Cases (which is a compendium of charts and brief descriptions of the worst debt crises of the last 100 years). Whether you''re an investor, a policy maker, or are simply interested, the unconventional perspective of one of the few people who navigated the crises successfully, Principles for Navigating Big Debt Crises will help you understand the economy and markets in revealing new ways.

Ray Dalio, uno degli investitori di maggior successo al mondo, presenta il suo metodo per capire il funzionamento delle crisi del debito e i principi che si devono seguire per affrontarle al meglio. Questo modello ha permesso alla sua società, Bridgewater Associates, di anticipare gli eventi e di riuscire a orientarsi in situazioni nelle quali altri investitori hanno invece incontrato notevoli difficoltà. Come ha spiegato nel suo bestseller I principi del successo, Dalio è convinto che quasi tutti gli eventi si ripetano nel tempo e che quindi, studiando le loro ciclicità, si possano comprendere le relazioni di causa-effetto. Partendo da questi legami l’autore descrive quali sono gli elementi da monitorare per individuare i vari fattori di crisi. In questo nuovo libro Dalio applica la sua metodologia alle grandi crisi del debito e presenta i suoi principi, con l’obiettivo di ridurre la probabilità di crisi future e di promuoverne una gestione corretta. Che siate investitori, decisori politici o semplicemente persone interessate al tema, la prospettiva anticonformista di uno dei pochi che è riuscito a superare la crisi aiuterà a comprendere meglio l’economia e i mercati finanziari e a vederli sotto una luce diversa.

Os princípios que levaram Ray Dalio ao topo, agora em edição ilustrada Princípios para o sucesso extrai o que há de melhor do best-seller de quase 600 páginas de Ray Dalio, Princípios: Vida e Trabalho, em um formato fácil de ler e divertido, acessível a leitores de todas as idades. A obra contém os elementos essenciais dos princípios não convencionais que ajudaram Dalio — copresidente da Bridgewater Associates, a maior e mais eficaz empresa de fundos hedge da atualidade — a se tornar uma das pessoas mais bem-sucedidas do mundo. Um guia ilustrado que ensinará o leitor a estabelecer metas, aprender com os erros e colaborar com outras pessoas para produzir resultados excepcionais, além de ajudá-lo a obter sucesso e alcançar seus objetivos de vida.

An entertaining, illustrated adaptation of Ray Dalio’s Principles, the #1 New York Times bestseller that has sold more than two million copies worldwide. Principles for Success distills Ray Dalio’s 600-page bestseller, Principles: Life & Work, down to an easy-to-read and entertaining format that’s accesu00adsible to readers of all ages. It contains the key elements of the unconvenu00adtional principles that helped Dalio become one of the world’s most sucu00adcessful people—and that have now been read and shared by millions worldwide—including how to set goals, learn from mistakes, and collaborate with others to produce exceptional results. Whether you’re already a fan of the ideas in Princiu00adples or are discovering them for the first time, this illustrated guide will help you achieve success in having the life that you want to have.

Ray Dalio's All Weather Portfolio is supposed to be able to weather any economic season. Find out how to build your own All Weather Portfolio and automate your investment so you can protect yourself against worst-case scenarios. Include empirical backtesting study from 1925

Seine Firma Bridgewater Associates ist der größte Hedgefonds der Welt, er selbst gehört zu den Top 50 der reichsten Menschen auf dem Planeten: Ray Dalio. Seit 40 Jahren führt er sein Unternehmen so erfolgreich, dass ihn Generationen von Nachwuchsbankern wie einen Halbgott verehren. Mit »Die Prinzipien des Erfolgs« erlaubt er erstmals einen Blick in seine sonst so hermetisch abgeriegelte Welt. Seine Beobachtungen aus dem Geschäftsleben hielt Ray Dalio schon als junger Unternehmer in einem Notizbuch fest. Das war die Geburtsstunde seiner gut 200 »Prinzipien«, die mit diesem Buch erstmals gebündelt vorliegen und kaum weniger als die Essenz des geradezu unheimlichen Erfolgs von Ray Dalio und seiner Firma darstellen. Kern dieser Prinzipien ist eine stetige Verbesserung durch radikale Transparenz und Wahrhaftigkeit, eine Art »Ideen-Meritokratie «, also eine Atmosphäre, in der sich die besten Ideen durchsetzen. Die einzigartigen Prinzipien, mithilfe derer jeder den Weg des Erfolgs einschlagen kann, und die mitunter harten Lektionen, die ihn sein einzigartiges System errichten ließen, hat Ray Dalio auf eine bisher noch nie dagewesene, unkonventionelle Weise zusammengetragen.

橋水基金創始人、《原則》作者瑞·達利歐新作 2008金融危機十週年總結，嘆為觀止的世紀經典 解開100年來、48國債務危機密碼 金融業者、投資人必讀經典 全書彩色印刷、圖表清晰好讀 「我希望藉由本書降低未來再次發生債務危機的可能性， 同時讓世人了解如何更善加管理這類危機。」──瑞‧達利歐 逢2008年金融危機十週年之際，橋水基金創辦人、全世界頂尖投資家瑞‧達利歐公開了他應對債務危機的獨特「模型」，以及危機處理的原則。當其他人卻在艱困中求存時，這些原則讓橋水避險基金能夠預測事態發展、安然渡過危機。 正如達利歐在暢銷冠軍之作《原則：生活與工作》中所說，他認為大多數事情都是一再反覆發生，透過研究其中規律，可以理解背後的因果關係，制訂妥善處理的原則。在本書中，他為大債危機建構出觀測、處理的原則，並分享他的模型，希望藉此減少發生危機重大債務的機率，並有助於在未來更能管理危機。 本書分為三部分。第一部分：典型的大型債務週期（解釋「模型」）；第二部分：三個詳細的個案研究，深入探討了1920年代的德國威瑪共和、1930年代的大蕭條以及2008年金融危機；第三部分：48個歷史個案研究概覽（彙編過去百年來最嚴重債務危機的圖表和概述）。 身為成功駕馭危機的極少數投資專家，達利歐提供了獨特的視角：無論投資者、政策制訂者，還是對大債危機有興趣的讀者，本書將助您以嶄新的眼光了解經濟和市場。 ◎專業推薦 班‧柏南奇（前美國聯準會主席） 漢克‧鮑爾森（前美國財政部部長） 提姆‧蓋特納（前美國財政部部長） 勞倫斯‧桑莫斯（前美國財政部部長） 鄭貞茂（國發會副主委） 梁國源（元大寶華綜合經濟研究院董事長、國立清華大學科技管理學院榮譽教授） 王伯達（財經自媒體《王伯達觀點》） 安納金（財經作家） 雷浩斯（價值投資者、財經作家） 財報狗（台灣最大的基本面資訊平台與社群） 「達利歐卓越的研究提供了思考債務危機和政策應對的創新方式。」 ──班·柏南奇，前美國聯準會主席 「對於想要預防或安度下一次金融危機的人來說，達利歐的書必讀。」 ──勞倫斯·桑莫斯，前美國財政部部長 「來自全球頂尖投資家的偉大傑作，達利歐畢生致力於了解市場，他在2008年金融危機的表現，證明他對市場理解獨到。」 ──漢克·鮑爾森，前美國財政部部長 「一部金融危機歷史的傑出作品，內容包含2008年的毀滅性危機；書中有一套非常有價值的分析架構，用以理解為什麼金融體系的引擎有時會熄火，以及央行和政府應採取何種政策行動來解決系統性金融危機。本書應該成為未來決策者的手冊，對該做什麼、不做什麼提供務實指導。」 ──提姆‧蓋特納，前美國財政部部長 「達利歐以金融業者的視角與成功的實戰經驗，深入淺出地解析過往債務危機案例，對學者專家、金融從業人員及一般投資大眾而言，實乃思索當前全球經濟與金融市場情勢變化與因應策略的必備工具。」 ──梁國源，元大寶華綜合經濟研究院董事長、國立清華大學科技管理學院榮譽教授 「投資人如果要研究金融市場的變化，了解這些危機的來龍去脈，避開未來可能產生的金融危機，或在危機中尋找未來的機會，本書將可提供一定的解答。」 ──鄭貞茂，國家發展委員會副主任委員 「透過此書，讓我們可以輕鬆獲得他的經驗，省去了面對一次又一次債務危機的煎熬，可說是與達利歐同處這世代的投資圈裡最幸福的相遇了！」 ──安納金，《一個投機者的告白實戰書》、《高手的養成》、《散戶的50道難題》等暢銷書作者 「讀第一遍《大債危機》，能讓你避免犯下致命錯誤；讀第二遍，能讓你看懂債務週期；讀第三遍，能讓你曉得如何做出更明智的投資或政策決策，以因應多變的未來。」 ──財報狗，台灣最大的基本面資訊平台與社群 「瑞・達利歐是一個非常棒的老師，如果想了解債務循環和經濟運作，沒有一本書是比這本更好的課本，也沒有一個老師能教得比他更好。」 ──雷浩斯，價值投資者、財經作家 ◎本書特色 1.華爾街投資教父的「大債危機應對原則」，等了10年終於公開！ 橋水基金創辦人、《原則》作者瑞·達利歐曾成功預測多場危機（2008年金融危機、2010年歐債危機）。他首度公開多年市場實作經驗、日常觀測原則、危機應對建議，這樣一位世界頂尖投資家的私房觀點，所有投資人都萬分好奇、期待學習。 2. 投資人最好奇：橋水基金在危機中逆勢獲利的秘密！ 瑞·達利歐創建了債務危機分析模型，基於這套模型所得出的準確預測，幫助橋水成功度過數次金融危機，屹立不搖甚至逆勢獲利，其對市場預測之準確甚至超過官方機構及眾多經濟學家，在投資界備受尊崇。想理解全球經濟與金融市場、想應對可能到來的經濟危機、想在危機中找機會的投資人，本書必讀。 3. 由橋水獨特的總體經濟觀點描繪的大債百年史，彌足珍貴 達利歐深入研究百年來經濟和市場的發展，由總體經濟切入、輔以翔實的統計數據及媒體報導，深入分析一個個案例，為讀者畫出一幅幅大債週期的生動圖像。這是一本既開世人眼界、又提醒世人戒鑑的奇書。

Nel 1975 Ray Dalio ha fondato Bridgewater Associates dal suo trilocale di New York. Oggi, quarant’anni dopo, Bridgewater è la quinta private company più importante degli Stati Uniti (Fortune) e ha fatto guadagnare più soldi agli investitori di ogni altro hedge fund nella storia (Bloomberg). Lungo la strada Dalio ha scoperto una serie di principi innovativi, in cui individua le ragioni del suo successo e che ora condivide in questo libro. I principi del successo è ricco di idee rivoluzionarie, con al centro un approccio chiaro e diretto ai processi decisionali, tra cui l’innovativo metodo della ‘validità di opinione’, ideato da Dalio, che chiunque può applicare per raggiungere qualsiasi obiettivo. Il libro presenta anche un modello per la creazione di ‘una meritocrazia delle idee’ che miri a conferire significato al lavoro e alle relazioni attraverso la sincerità e la trasparenza: è questo il segreto dei risultati straordinari di Bridgewater. Dall’uomo che la rivista CIO ha definito ‘lo Steve Jobs degli investimenti’, ecco una serie di consigli di comprovata efficacia, introvabili nell’editoria di business convenzionale.

“达利欧分享了他在过去四十年中为在生活和商业中取得独特成果而发展、完善并运用的一套非传统原则——任何个人或组织都可以采纳这些原则,以帮助实现自己的目标。” — Amazon.com